Porównanie POLSTR i WIBOR
WIBOR, czyli Warsaw Interbank Offer Rate, funkcjonuje na rynku od wielu lat jako główny wskaźnik referencyjny w Polsce. Obecnie, z wprowadzeniem POLSTR (Polish Short-Term Rate), mamy do czynienia z alternatywą, która opiera się na danych z już zawartych transakcji. Co różni te dwa wskaźniki? WIBOR przewiduje przyszłe wydarzenia rynkowe i dzieli się na różne okresy (miesiące), podczas gdy POLSTR zostaje ustalony na podstawie rzeczywistych, już zamkniętych transakcji z krótkim terminem zapadalności.
Co oznacza to dla kredytobiorców?
Z perspektywy osób spłacających kredyty lub planujących ich zaciągnięcie, wprowadzenie POLSTR nie oznacza automatycznie zmniejszenia kosztów związanych z kredytami. Zarówno WIBOR, jak i POLSTR są uzależnione od stopy referencyjnej, a ich wartości mogą się zmieniać w czasie. Oznacza to, że zmienność tych wskaźników wpływa na oprocentowanie kredytów.
POLSTR, jako wskaźnik bazujący na transakcjach zrealizowanych w przeszłości, może w okresach wzrostu stóp procentowych wykazywać wolniejsze dostosowanie się do decyzji Rady Polityki Pieniężnej, podczas gdy WIBOR ma tendencję do szybszego odbicia się w takich sytuacjach.
Analiza symulacyjna
Według analiz Związku Banków Polskich, historyczne dane pokazują, że w okresach wzrostu stóp procentowych, WIBOR 3M zwykle przewyższał stopę referencyjną z większym marginesem niż POLSTR 1M. Natomiast w okresach stabilizacji czy spadków, POLSTR 1M ma tendencję do bezpośredniego odzwierciedlania ruchów na stopie referencyjnej, choć reaguje na zmiany wolniej niż WIBOR 3M.
Podsumowanie
Wprowadzenie wskaźnika POLSTR do obliczeń kosztów kredytów hipotecznych na pewno wpłynie na dynamikę rynkową. Jednak dla samych kredytobiorców znaczenie ma przede wszystkim to, jak oba wskaźniki będą się kształtować w danej fazie cyklu stóp procentowych. Oba narzędzia mają swoje unikalne cechy i różnie reagują na zmiany ekonomiczne, ale to, który będzie bardziej korzystny, jest w dużej mierze zależne od aktualnej sytuacji gospodarczej i polityki pieniężnej w kraju.
W efekcie, ani WIBOR, ani POLSTR nie gwarantują niższych kosztów kredytu w sposób jednoznaczny; są po prostu narzędziem do mierzenia i przewidywania kierunku, w jakim podążać będą stopy procentowe. Dlatego warto, aby kredytobiorcy pozostali świadomi swojej sytuacji finansowej i śledzili zmiany gospodarcze oraz decyzje Rady Polityki Pieniężnej na bieżąco.